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STADA Arzneimittel Interesse an GlaxoSmithKline-Paket
19.09.2011
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Christoph Schöndube, Analyst bei Independent Research bestätigt seine Einschätzung "halten" für die Aktie der STADA Arzneimittel AG (ISIN DE0007251803 / WKN 725180).
STADA Arzneimittel sei Medienangaben zufolge an einem Teil des OTC-Geschäfts (freiverkäufliche Medikamente) von GlaxoSmithKline (ISIN GB0009252882 / WKN 940564) interessiert. STADA Arzneimittel halte für die Sparte, die GlaxoSmithKline zum Verkauf gestellt habe, laut Finanzkreisen mehrere hundert Mio. EUR bereit.
Bei dem betreffenden Teil gehe es um das Europa-Geschäft des GSK-Pakets. Dieser Teil habe einen Umsatz von ca. 190 Mio. GBP oder 218 Mio. EUR. Allerdings seien die Chancen für den Erwerb möglicherweise begrenzt, da GlaxoSmithKline das Paket vorzugsweise nur als Ganzes veräußern wolle. Gemessen am Umsatzmultiplikator der letzten STADA Arzneimittel-Transaktion würde das Europa-Geschäft einem Kaufpreis von 670 Mio. EUR entsprechen.
Auch hätten weitere Interessenten, wie bspw. die Finanzinvestoren Bain und Blackstone (ISIN US09253U1088 / WKN A0MSM5) vorläufige Gebote abgegeben. Da diese das Gesamtpaket interessiere, hätten sie vergleichsweise bessere Chancen.
Nach Auffassung der Analysten sei eine erfolgreiche Transaktion positiv zu werten, da STADA Arzneimittel damit das Markengeschäft weiter ausbauen könnte. Das Unternehmen könnte damit die Abhängigkeit vom stark regulierten Geschäft mit Generika verringern.
Die Analysten von Independent Research haben das Kursziel für die Aktie von STADA Arzneimittel bei 26 EUR unverändert gelassen und votieren angesichts eines nach wie vor moderaten Aufwärtspotenzials weiterhin mit "halten". (Analyse vom 19.09.2011) (19.09.2011/ac/a/d)
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